黑白dom老zz封神之作

机构持仓的39家公司也普遍得到评级机构的看好，近30日内，机构对其中的33家公司给出了384次推荐类评级，占比84.62%。其中，贵州茅台获得评级机构32次的买入评级，7次的增持评级，居第一位，此外，五粮液、上汽集团、保利地产、美的集团、金地集团、招商蛇口、中南建设等7家公司也均获评级机构超20次以上的增持评级，值得密切关注。

这里面那种成长性非常强，同时估值又不贵，或者是比较合理的，是能买的，甚至包括像军工、电子，有可能是成长性的行业，但是它估值比较合理，或者是较增长完之后的估值比较合理，叫可解释的低估值，时间拉长一点看，一年两年之后它的估值可能就很便宜了，这种公司是能买的。

收入方面，目前我国航空公司的收入仍以国内收入为主，国内三大航（国航股份、南航股份、东航股份）的国内、外航线的收入占比基本约为7：3，当人民币汇率贬值时，国外收入占比较高的航空公司受影响相对较小。成本方面，航空公司的成本构成以航油成本、起降费、经营租赁费、折旧费、维修费、人工成本等为主，其中航油成本、经营租赁费、维修费等受汇率波动的影响较大。目前国内三大航的航油成本占总成本的比重在30%左右（受航油价格影响占比会有所波动），维修费的占比在6~10%左右，经营租赁费主要为航空公司以经营租赁方式引入飞机所形成，其占比受航空公司飞机引入策略的选择影响较大，2017年国航、东航、南航的经营租赁费占成本的比重分别为7.29%、4.78%和7.18%。由于上述费用多以美元结算，因此人民币贬值时，航空公司的成本将会有所增加。

特朗普政府上任以来，已经明显地加强与台湾之间的关系。在美国取消中国参加2018年度“环太平洋”军演的邀请之后，台湾军方即询问是否可以加入这一演习，美方没有给予回应。但此事仍然值得继续观察，因为鼓噪让台湾加入这一军演的美国政界、军界人士并没有放弃努力。

经查，2018年6月，在税务机关对范冰冰及其经纪人牟某广所控制的相关公司展开调查期间，牟某广指使公司员工隐匿、故意销毁涉案公司会计凭证、会计账簿，阻挠税务机关依法调查，涉嫌犯罪。现牟某广等人已被公安机关依法采取强制措施，案件正在进一步侦查中。

建议关注有望受益于刺激政策的汽车、家电行业。1月8日，发改委副主任宁吉喆表示，今年将制定出台促进汽车、家电等热点产品消费的措施。此后家电、汽车行业分别上涨9.1%与3.2%，同期沪深300指数上涨4.5%，因此家电股表现较好，汽车股表现落后。最近1年家电行业下跌32%，汽车行业下跌30%，沪深300指数下跌27%，可见尽管基本面仍有压力，但汽车、家电行业回调较为充分。2018年第四季度，家电行业的公募基金配置比例下降0.9个百分点，降幅居第四位，目前已经回到2010年以来平均配置水平附近；汽车行业的公募基金配置比例略升0.1个百分点，仍较2010年以来均值低1.2个百分点。因此从基金仓位看，汽车与家电行业交易阻力不大。在外资流入预期下，家电、汽车行业大市值股仍有较高配置价值，且消费刺激政策出台前，利好预期将支持股价上行。因此建议关注汽车、家电行业超跌的大市值股上汽集团、比亚迪、美的集团、青岛海尔。